Cos'è il COT Report e come utilizzarlo nel trading

Cos'è il COT Report e Come funziona

Il Commitment of Traders Report (COT Report) è uno strumento potente e gratuito che ogni trader dovrebbe conoscere. Pubblicato settimanalmente dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC), l'autorità statunitense di regolamentazione dei mercati dei futures e delle opzioni, è una delle fonti più trasparenti e ufficiali per comprendere i flussi di capitale nei mercati finanziari.

Con il COT Report, puoi vedere chiaramente come sono posizionate le diverse categorie di partecipanti al mercato: hedge fund, banche, grandi gestori istituzionali e persino trader al dettaglio. Non si tratta di opinioni o analisi soggettive, ma di dati concreti che mostrano dove il capitale è già stato allocato, offrendo un vantaggio informativo che nessun indicatore tecnico da solo è in grado di fornire.

Tuttavia, è essenziale notare: il rapporto COT è non in tempo reale. Riflette le posizioni di martedì e viene rilasciato venerdì, con un leggero ritardo. Ecco perché è ideale per lo swing trading e l'analisi a medio-lungo termine, ma meno adatto per decisioni intraday a breve termine.

Struttura del COT Report: Cosa include

Per comprendere appieno il COT Report, è importante sapere com'è strutturato e quali dati include. Il rapporto viene aggiornato ogni martedì e pubblicato ogni venerdì dalla CFTC.

Contiene quattro punti dati chiave:

• Posizioni long → indicare aspettative rialziste
• Posizioni short → indicare aspettative ribassiste
• Spread positions → strategie complesse che combinano long e short
• Net positions → la differenza tra contratti long e short, utile per leggere il sentiment netto di un gruppo di operatori

Come usare il COT Report nel trading

Il COT Report non è uno strumento predittivo nel senso tradizionale, è una bussola che aiuta a interpretare il posizionamento istituzionale e a tradurlo in un vantaggio informativo.

Il suo valore sta nell'offrire un'istantanea settimanale del sentimento istituzionale che può guidare la tua propensione al trading.

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Ecco come utilizzarlo in modo efficace:

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• Tieni traccia delle variazioni settimanali delle posizioni, in particolare tra le società non commerciali (hedge fund, gestori patrimoniali, CTA). In qualità di speculatori chiave, il loro comportamento spesso indica una tendenza a medio termine.
• Confronta le posizioni nette con i livelli storici: quando il posizionamento raggiunge massimi o minimi a lungo termine, il mercato potrebbe essere vicino all'esaurimento e potrebbe subire un'inversione.
• Fai attenzione alle divergenze tra attività commercials e non commercials: quando gli speculatori spingono in una direzione mentre gli hedger si muovono nella direzione opposta, spesso il trend si trova in una fase matura.
• Usalo come filtro, non come trigger di ingresso: il COT serve a costruire un bias direzionale, ma l’entrata a mercato deve sempre basarsi sulla price action, sugli indicatori tecnici o sull’analisi volumetrica. In altre parole: il report dà la bussola, ma la rotta la conferma il grafico.
• Mantieni una prospettiva settimanale: il COT è aggiornato con ritardo (dati al martedì, pubblicati il venerdì), quindi non va usato per il timing intraday, ma per affinare strategie swing o di medio periodo.

Dove visualizzare il COT Report

Il COT Report è gratuito e pubblico, ma non sempre leggibile nella sua forma grezza.

Ecco i canali principali per accedervi:

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• CFTC.gov – Fonte ufficiale, completa ma poco intuitiva
• Tradingster.com – Interfaccia chiara con grafici e tabelle
• TradingView – Indicatori COT personalizzati (Net Position, Oscillator, Index)
• Morpheus Research Vault – Report e outlook operativi con bias e livelli contestualizzati